一個交易平臺是不是交易品種越多越好？

ladiha9396

我有個朋友，交易沒有特別偏好的品種。/ B3 Y3 ]- W) _; c* u" d6 O
基本是，每天滾動著交易介面，看到一個品種有交易的機會就直接做進去。你別說，碰到千載難逢的機會，形態走勢正好是介入時機，真就歪打正著大賺一筆。
$ V- r# q$ A" L所以久而久之，我朋友選擇平臺的邏輯，就是交易品種多的交易平臺，而且是越多越好。$ d/ U; Z% W) ?% i( M7 c6 J
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一、交易一定要考慮流動性
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我朋友的邏輯，一定程度上是沒有問題的。9 z* a2 \+ u/ Y( l% A# i0 K- y
因為每個品種都有週期性，有的時候行情暗淡，窄幅震盪不適合交易，品種越多自然可以交易的機會也就越多。3 k* k. o% E, l+ K6 ~: v' N
但他也忽視了一點，就是任何交易品種都是需要接入流動性的。& v* a. |/ G5 H! L% [
這裡有兩個問題：. [+ y5 B9 P/ Z1 P
①接入流動性需要成本，而且流動性越好，成本越高。所以要給每個品種提供足夠的流動性，一般只有大平臺才負擔的起。* `  [& j; e+ G( ^
我所在的EBC Group交易平臺，接入了全球前十大銀行和非銀機構中的9家，包括摩根大通、花旗、瑞銀和德意志銀行等等，這些頂級銀行接入流動性費用一般在5000萬美元-2億美元不等。
9 H: w- B) y3 `* l( j4 S9 g8 s( l所以如果是一家小平臺，交易品種很多，你就要考慮流動性水準了。: }% p* v* ~' ]0 p
②不是所有的品種都有足夠的流動性。7 J) V9 c8 C- t/ ]- H
如果一個品種整個市場交易量都非常小，無論接多少流動性都是無濟於事的。因為盤子小，銀行也沒有辦法進行對沖，這種訂單通常點差都非常大。
% H  v7 h+ N& u/ j* l9 ~! ?舉個最直觀的例子，某交易平臺提供的幾個貨幣對。你會發現除了EURJPY和EURNZD這兩個不算小眾的品種整體點差還比較小之外，像我們很少交易的EURNOK點差竟然高達135.3，說實話真就買入就是虧損，如果你對方向沒有足夠把握的話，這個損失基本是不可控的。
) b8 `: g7 n2 b/ b- @# S一些大平臺只保留市場流動性好的品種。說白了，這也是基於用戶成本進行考慮的。1 Y3 L$ r- n6 c6 H: S# w. K
因為流動性比較集中，部分品種的點差甚至遠遠低於行業的平均水準，比如EBC Group的EURUSD點差低至0，XAUUSD的點差低至0.6，都可以提供足夠好的原始報價。
4 ~) |$ g* z# o7 ^4 O所以，並不是交易平臺的品種越多越好，而且品種對接的流動性也要跟的上，這樣我們的交易才能得到保障。
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二、這兩點也不可忽視/ _  h( ]0 ]$ M+ z- a
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除了看平臺交易品種和流動性之外，我們還需要關注這幾點。) H: ?. T$ y4 F3 j) {; r, Z% A
第一個是監管資質。! x0 `( N4 \, u1 z5 S3 w' u' _
一個平臺如果沒有好的監管資質，是無法獲得好的流動性的，因為監管資質是銀行提供流動性准入的主要標準之一。; N7 p2 _0 q1 c6 w* C
一般來說，我建議選擇持有FCA牌照的交易平臺。比如EBC Group就擁有英國FCA、澳洲ASIC和開曼CIMA三大頂級監管牌照，這也是EBC Group能夠接入36+頂級流動性的原因之一。% Z7 J+ @8 J! D8 ~0 l; T$ V" p
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第二個是有沒有展業資質。
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並不是拿到了牌照，交易平臺就可以提供所有交易品種。) _0 ^+ N6 G. c- @2 v7 X
實際情況是，牌照只是入門門檻，平臺還需要購買業務授權，才能提供相應的交易服務。舉個最直觀的例子，比如EBC Group持有FCA全監管牌照，監管號927552，我登錄FCA官網查詢後，在Investment選項第一項中，可以看到EBC在FCA獲得的全部業務授權。
" C' w/ c9 E; f, @; _可以看到一共有15項，除了CFD差價合約交易外，EBC Group實際上還可以在FCA授權範圍內提供諸如商品期貨期權一類的交易，整體授權還是非常完整的。
- U0 n: X& d6 Z3 N值得一提的是，EBC Group最新拿到的CIMA牌照，獲得了全部業務授權。而這個獲得全部業務授權的CIMA全監管牌照，之前甚至一度10年才發出一張，可見獲得全部授權的難度。
- b$ V% D0 h$ y6 U回到FCA牌照，目前業內交易平臺普遍只拿下4-5個授權，比如下面這個平臺，只提供了和CFD相關的交易，如果這個平臺提供諸如股票、期權一類的交易，這就屬於超出授權範圍。, h! m9 l: j) L& }% H2 K
但我們都知道，FCA的監管是非常嚴格的，如果超出授權範圍，那麼肯定會被發現，並被撤銷牌照，所以一些平臺就會偷偷給用戶開在寬鬆監管下，甚至資金存放在不安全的帳戶內，以躲避FCA的監管，但是對於我們資金來說就是徹底裸奔了，風險大大提高。
5 \  C) t" Z* T5 F& ^, x6 M我的建議是，除了查看業務授權，你可以看看你的入金帳戶是不是和獨立託管帳戶一致的。只要確認一致，可以排除99%的風險。
6 }! W9 t/ S' A9 {  L當然前提是，獨立託管帳戶所在銀行和監管機構屬於同一個國家，因為各大監管一般只能對本國銀行進行監管。4 i( A" y, Y& I& o
比如英國FCA監管下，目前公認最佳的獨立託管銀行就是英國的巴克萊銀行。巴克萊不僅是國際清算銀行之一，自己本身也是頂級流動性，所以在資金安全上也有一套自己標準。7 S" U; X  y  P. p" m, R; d
像我在EBC Group開設FCA和CIMA帳戶，我的資金全部都是獨立託管在巴克萊銀行的，通過電匯管道查詢，入金帳戶和獨立帳戶也是一一對應的，說明我的資金確實是得到獨立保護的。
9 g2 }/ K/ n) z2 Z: z總的來說，並非是交易的品種越多越好，還要考慮流動性和交易授權等因素，當然最重要的就是資金安全保障，只有兼顧了這些要素，才是真正值得我們參與的交易平臺。