為什麼交易中會出現正滑點的情況？

ladiha9396

很多人對於滑點這個詞，都是避之不及。
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6 j; `( @$ O+ o& O1 m: o7 ?3 [6 H! K但在實際交易中，我們所擔心的滑點是負滑點，與之相對的正滑點，反而是一種對我們交易有益的情況。
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如何理解正滑點呢？就是你實際買入或者賣出的價格，比你期望的還要好，直接體現為交易成本下降或者盈利增加，那麼為什麼會出現這種情況呢？5 x' K7 P0 e9 B" P# j

7 A* C; I9 G8 k一、正滑點和流動性; a" K5 O9 B+ n1 j. V* P* d  r

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+ q7 j3 i$ W2 k要理解這一點，你首先需要知道MT4報價是什麼。因為我們都是根據MT4報價進行交易的，我們下單的瞬間，MT4上的價格就是我們期望買入或者賣出的價格。
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& |* U- o% x' V9 y6 T' R. AMT4上的報價主要來自於與交易平臺對接的流動性供應商。這個報價是即時刷新的，流動性提供什麼價格，體現在MT4上就是什麼價格，也就是你看盤的價格。
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) {( K# ^! C5 B2 V. I+ W3 o7 t這裡就涉及到一個報價分層的問題。市場上的報價分為頭層、二層甚至更多層。以我正在交易的EBC交易平臺為例，它一共提供了五層報價。1
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- q2 }9 ?0 X$ J' K# I其中，市場上完全匹配的報價就是頭層報價，你會發現這一層報價點差為0，可以理解為最優的報價，一般平臺從流動性獲得頭層報價的數量大約在10手左右,，像EBC可以提供40手以上，就屬於非常優質的水準。, O* B4 g9 [/ V( F' M+ u
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頭層報價的數量終究是少數，所以流動性供應商提供的大部分報價都和頭層報價有一點點偏差，也就是後面的二層、三層、四層和五層，這就是你看到的MT4報價。
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4 Q8 X+ u# N5 N: x5 r) T也就是說，你可能看到的是頭層、二層、三層，也可能是四層或者五層報價，但是二層以後的報價居多，這同樣也是你做出決策的報價。
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所以，回到一開始的滑點的問題。  v7 y" c, d5 o  F

7 ^5 _7 V2 n9 R4 }如果你是顯示在MT4上的二層報價進行交易的，此時如果平臺流動性不足以滿足你的交易需要，只能按照3層報價進行成交，那麼負滑點就產生了。' C; N* j9 Q, U7 l" A0 }  N# @: g( {
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但是反過來，如果交易平臺流動性充足，LP給市場提供了頭層報價的訂單，那麼你的訂單反而會以頭層報價成交，那麼就成交在了更好的價格。
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這就是正滑點產生的原因。7 O" M$ R5 o. v

/ O9 C8 i* B! X  [$ a; I) n. A二、如何尋找一個合適的平臺$ q5 B2 m6 G8 x

1 o2 M; l* H8 a7 t通過上面的闡述，大家應該知道，正滑點之所以產生，主要還是和平臺的流動性有關。這也給我們篩選平臺提供了切入點。1 v, _4 t  D' e, ~5 t9 A
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首先，肯定要找一個流動性比較好的平臺，主要看兩方面
1 T) ^5 G6 [  u" D; N①一個接入的數量
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②一個是接入的品質。2 W. ]7 Q, f, J
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接入的流動性數量越大，自然流動性越好。比如EBC交易平臺接入了36+頂級銀行和非銀流動性，遠高於行業7-8家的平均水準。1 P& x; `/ @3 q
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但是數量不是唯一因素，還要看流動性的品質，因為目前全球70%的流動性都掌握在十大銀行手中，接入的這部分銀行越多，流動性品質和報價深度上自然也更好，像EBC就接入了這10家銀行中9家，另外EBC還和一些非銀流動性保持合作，整體流動性品質會高上不少。
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9 }, b4 l& `; F! i% Y" E& P第二個需要找一個具有報價深度的平臺，因為它從側面體現平臺承載以及流動性整合能力。一個交易平臺流動性可以承載的訂單越多，給出的報價就越好。
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" n7 W8 l" ~# V. M由於各大平臺流動性不同，大部分平臺只有2-3層報價。超過這2-3層報價，就會出現報價斷層。所以，五檔報價深度的平臺有著更明顯的緩衝。
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8 ]/ ?% W9 ^6 h) Z, o% q  |; X3 b比如EBC交易平臺五檔報價深度可以承載700手訂單，相比之下行業平均水準大約是在250-350手之間。也正是如此，我在對比各個平臺時，EBC交易平臺在日常交易中的平均滑點大約在0.3個正滑點，體現出EBC在流動性接入、整合上的綜合優勢。  B5 _6 U3 I. h' o) b; L
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總的來說，流動性好的平臺出現正滑點是在正常不過的事情，你只需要理解滑點產生的原因，瞭解交易平臺的流動性機制，相信你也能找到報價優化的平臺。